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(ZT)基金定投真的不是包赚不赔,谁在画饼忽悠基民?(转载)

2021-10-08 4 bkywlkj

(ZT)基金定投真的不是包赚不赔,谁在画饼忽悠基民?

  基金定投在目前的基金市场上已经屡见不鲜,与基金公司天花乱坠的宣传相比 ,定投到底能不能挣到钱,基民们却“冷暖自知”。不过,专业人士提醒 ,基金定投并非“稳赚不赔 ” ,而中国这样的新兴市场到底是否适合做基金定投本身仍然值得商榷 。

  易方达定投一万八 三年还赔两千多

  “本以为指数型的定投基金能降低风险保证一定收益呢,没想到到头来还赔了这么多。”普通公司白领小李提到自己最近一笔刚刚到期的投资,唏嘘不已。

   2007年8月 ,小李在工行买了易方达上证50指数基金,投资期限三年,每个月定投500元 。“当时我买的时候 ,银行的工作人员告诉我,指数型基金最适合定投了,因为虽然指数有涨有跌 ,但是因为是定投,也就是所谓指数高的时候买的份额少,指数低的时候买的份额多 ,形成了逢高减筹 、逢低加码的投资方式,能很好地平抑风险 。”小李回忆说。

   不过,三年过去 ,小李的指数型基金收益不佳 ,不仅没赚钱,反而赔了钱,小李给记者算了一笔账 ,他三年总共投资18000元,截至今年9月初定投合同终止之日,期末基金余额市值为15737.71元 ,也就是说,他这项投资总共亏损2262.29元,亏损比例达12.56%。“现在我的基金还没赎回呢 ,要是赎回的话,还要再交一些赎回手续费,到时候拿到手上的更少 。 ”小李说。

   小李说 ,他是一个比较保守的投资者,因为之前投资经验不多,所以才选择了基金这种专业机构理财并且相对风险小点的投资方式 ,本来也没指着能靠基金赚多少钱 ,但是到了期末赔了这么多,还是出乎他的意料。他感慨道,每个月 ,他要向基金公司缴纳5.93元的手续费,三年(36个月)就是213.48元,但是这些管理费也没换来更好的收益 。

   小李到现在还没赎回这只基金 ,他说,准备至少要等到回本再赎回。

   实际上,若以2007年8月为起点 ,每月500元进行零存整取的话,3年之后到期本息总额应当为19069.20元,这个数目比易方达上证50定投3年高出了3331.49元。此外 ,如果考虑通胀的因素,2007、2008、2009年,中国的C PI分别为4.8% 、5.9%和-0.7% ,小李现在15737.71元的余额缩水程度将更加严重 。

  基金公司爱定投 美妙宣传无处不在

   打开各大基金公司的官方网站 ,对于基金定投的宣传无处不在,在宣传定投业务时,众多基金公司纷纷向投资者描述了20年 、30年的基金定投产生丰厚收益的“大饼 ”。

   海富通基金称 ,“由于每期投入金额相同,基金定投具有逢低购买更多份额,逢高购买较少份额的特点;长期来看 ,基金定投能取得平均的市场投资成本,有望分散投资风险。”按照海富通的测算,“投资者从上证综指1990年12月成立开始到2009年12月共19年1个月的时间里 ,每个月月初投资1000元于以上证综合指数为标的指数基金,本金共投入22.90万元,期末的总市值可以达到91.21万元 。”

   汇添富基金也表示 ,“如果我们乘坐时光机,回到1990年,如果每月定投上证指数1000元 ,那么到达2008年底时 ,总共投入本金217000元,而实际市值达到了惊人的499501元。 ”

   而易方达基金则给出了基金定投养老的案例,按照易方达的测算 ,投资者从30岁开始,每月节省1000元用于基金定投,以香港恒生指数1979年到2009年这30年实际收益率计算 ,到60岁退休,这笔钱将达到241万元的庞大规模。

   有趣的是,尽管这些基金公司在定投业务上都给投资者画下了好大的一张“饼” ,但在做出如上测算的同时,基金公司均无一例外的在风险提示中表示,这些测算均为示例 ,而“不作为未来收益保证或投资建议” 。

   除此之外,关于基金定投实现买房梦、买车梦的宣传也随处可见,似乎基金定投已经成为了投资实现长期收益的不二选择 。而在基金销售的过程中 ,销售人员也不停地向投资者宣传 ,基金定投能够定期投资,积少成多,而定期定额投资基金也能够平均成本 ,分散风险。

   基金公司为何如此热衷于定投?一位基金业内人士告诉记者,对于基金公司来说,保证基金的份额是头等大事 ,而基金定投基本上可以长期锁定基金投资者,保证基金的份额实现稳定的增长,而在目前的情况下 ,基金业的整体份额停滞不前已经是客观现实,因此基金公司纷纷大力推广基金定投也在情理之中。“对于基金公司来说,基金定投有百利而无一害 。 ”他说。

   不过 ,对于基金公司在宣传定投业务时画出的“大饼”,他笑着对记者表示,“20年前只有老八股 ,买股票还要有认购证 ,有多少投资者能坚持20年、30年,基金公司的宣传作不得数的。”

  新兴市场:择时很重要

   济安基金评价中心主任李骏对《经济参考报》记者表示,基金定投完全放弃了择时 ,这在国外十分常见 。在欧美等成熟市场上,由于其证券市场长期来看属于牛市,因而基金定投在历史上显现出了优势。但他认为 ,从市场的价值中枢来看,欧美市场的整体波动幅度不大,市盈率长期保持在20倍左右 ,放弃择时(定投)的做法长期来看可以给投资者带来稳定的收益。

   但中国则不同 。作为新兴市场,从6100点到1600点,中国市场的波动幅度非常剧烈 ,其市盈率的波动也非常大。在这样的市场上,主动择时并不是那么的困难,而且也容易为投资者带来超额收益。而如果完全放弃了择时的话 ,基金甚至不一定能够带来正收益 。“基金定投在新兴市场的优势不大。 ”他表示。

   但对于国内的基金公司 ,却在宣传时集体忽略了这个区别 。以海富通为例,该基金公司在宣传定投时举例称,“投资者从美国S& P500指数1957年3月成立开始到2009年12月 ,共52年10个月的时间里,每个月月初投资1000元于以该指数为标的的指数基金,本金共投入63.40万元 ,期末的总市值可以达到506.99万元 。”

   “长期定投并不能保证不亏钱。”一位分析师对记者表示,表面上看,长期定投摊薄了风险 ,但实际上,定投的时间越长,基民投入的本金也越来越多 ,碰上市场大跌,损失也越多,也就是说 ,基金定投的潜在风险将会随着定投的资金积累而增加。

   他认为 ,从本质上来说,基金定投也是买基金,只是通过定期分批投入的方式降低了投资风险 ,但基金的业绩如何,说到底还是取决于基金管理人的能力 。对于基民来说,应当清醒地认识到 ,基金定投只是一种理财方式,它并不能代替储蓄,也绝对不是稳赚不赔。

相关标签: # 基金 # 小李 # 指数 # 公司 # 投资者

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